衍生工具是两方或多方之间的金融合约，其价值来源于基础资产，如股票、大宗商品或加密货币。买卖协议以预先确定的价格和未来指定的时间买卖特定资产的协议，衍生品本身没有内在或直接的价值。衍生合约的价值纯粹是基于基础资产预期的未来价格走势。
加密货币代币是一种特殊的虚拟货币，它驻留在自己的区块链上，代表资产或实用程序。通过区块链对资产进行代币化正在走向成熟，我们已经看到该行业的巨大吸引力。
应用每天都在发生——最近Facebook推出了他们的加密货币。实物交割的衍生品市场也可以降低比特币价格的波动性，而这正是18世纪衍生品市场的初衷。
加密货币衍生品
衍生品的主要形式有:
· 掉期: 掉期是双方在未来交换一系列现金流的一种安排。它们通常以贷款、债券或票据等附息工具作为基础资产。掉期最常见的形式是利率掉期。它涉及到在两个不同的交易对手之间将未来的固定利率支付流交换为浮动利率支付流。
· 期货: 买方有义务购买资产或卖方有义务以固定价格和预定的未来价格出售资产的金融合同。
· 期权:指买方有权(而非有义务)购买资产或卖方在特定时间内以预定价格出售资产的金融合同。
挥发性资产的波动性
请记住，加密货币衍生品代表着已经不稳定的加密货币资产之上的第二层投机。推动加密货币价格上涨的主要因素之一是新闻和市场投机。因此，没有简单的方法来预测这些。在Moonwhale撰写的一篇文章中，传统的市场交易/投资策略可能不适用。复杂的对冲策略或再平衡功能并没有阻止加密货币对冲基金遭受巨额损失。如果我们在此基础上再加上一个数学模型(衍生品)，本质上就是在一个波动性较大的工具之上再加上一个投机工具。
安全代币是衍生品吗?
任何形式的安全代币都可以被视为衍生品，因为它从基础资产的性能中获得价值。然而，传统的衍生品模型还包括时间约束、债务对称或结算模型等方面。它们不太符合安全代币的配置文件。因此，安全代币可以表现得像衍生品，而其他代币则更像一级资产类别。
安全代币衍生品的类型和模型
随着安全代币市场的发展，可能会出现几种衍生产品。
· 代表安全代币的衍生品
这是一种数学模型，可以对代表房地产、艺术品、股票、黄金等另类资产的基础安全代币价格进行投机。
· 代表市场衍生品的安全代币
我们可以标记所有东西，这样代币就可以代表期权或期货等市场衍生品。
· 前瞻性期货模型
智能合约可以在指定的未来时间以先前商定的价格买卖安全代币的标准。它遵循金融市场上远期或期货衍生品的模型。如果在集中式交易所交易，这些安全代币衍生品可以遵循期货模型;如果在分散式交易所交易，则可以遵循远期模型。
· 期权模型
安全代币期权的所有者将有权(但没有义务)在指定日期以指定价格买卖基础安全代币。
· ETF模型
交易所交易基金对于安全代币来说是可行的。类似于etf的安全代币可以代表一组基础资产的价值，如房地产租赁、贷款或不同公司的私人股票。
· 交换模型
安全代币衍生品可以类似于金融市场上的掉期模型。它交换由两种不同的安全代币产生的股息或现金流。通过这样做，它可以作为对未来市场状况的对冲或保险。
· 共同基金模式
共同基金模式更适合企业。比如金融机构希望发行自己的安全代币。就像etf一样，共同基金代币也会聚集一批安全代币。然而，与etf不同的是，它们不会积极交易，只会定期定价。
“衍生品市场最重要的价值将是能够帮助投资者做出配置决策的隐含风险信息。”
结论
稳定币的兴起为投资者提供了一种对冲投资风险的方法。大多数交易所已经包括了各种与比特币和Altcoin配对的稳定货币。然而，对于规模较大的基金而言，这仍可能成为一个障碍。加密货币衍生品可以解决大型机构明显需要利用的问题。加密货币真正成为一个成熟的金融市场只是时间问题。
