机构投资者如何改变数字货币市场

2018年,从事数字货币交易的机构投资者占了上风,一些知名的参与者逐渐进入,并在谈判桌上占据了一席之地。来自更大投资者的兴趣增加,可能在支撑数字资产以及扭曲市场方面起到了一定作用。

机构投资者如何改变数字货币市场

数字货币市场会在2019年再次看涨吗?
据彭博社(Bloomberg)报道,去年有报道称,乔治•索罗斯(George Soros)和洛克菲勒(Rockefeller)家族正开始在新兴的数字货币资产类别上持仓。据称,索罗斯家族260亿美元的基金管理公司正在考虑交易数字资产。洛克菲勒家族的风投部门Venrock决定采取不同的方式,与Coinfund合作,帮助企业家创办区块链业务。
银河投资合伙人(Galaxy Investment Partners)首席执行官迈克诺沃格拉茨(Mike Novogratz)表示,他认为2019年第一季度和第二季度将会有更多机构开始进入数字货币领域。他还预计数字货币市场将在2019年再次看涨。
数字货币不再是游乐场了
此前,由于波动性大、缺乏监管,投资者对进入数字货币市场犹豫不决,但这种情况正在改变,大公司开始建立头寸。
数字身份管理系统Persona联合创始人斯蒂芬•尼古(Stefan Neagu)表示:“比特币吸引了大型玩家,因为机构投资者将比特币视为一种投资工具。”这帮助了数字货币市场,因为它不再是一个游乐场,而是一个有限的人的沙箱,他们的钱将从实体经济转移到数字货币市场。”
2018年,场外(OTC)做市商蓬勃发展,许多机构交易员转向场外交易。Etoro宣布,它已经为机构买家开放了一个场外交易平台,Coinbase和Hodl在去年11月推出了场外交易平台。
据数字货币研究集团Diar称,由于比特币今年被纳入主要机构投资组合,传统交易所的机构数字货币交易量一直在减少。取而代之的是场外交易。
在场外交易时段,比特币交易量增加了20%,而Grayscale的比特币投资信托(GBTC)交易量在2017年同比下降了35%。机构交易商似乎正转向流动性更高的场外实物BTC市场。

机构投资者如何改变数字货币市场

Coinbase记录的比特币交易量超过了Grayscale旗下比特币投资信托(Bitcoin Investment Trust, GBTC)在其场外市场的交易量。

展现出流动性问题和对操纵的敏感性

数字货币市场的另一个问题是低流动性及其易受操纵性。机构投资者的增加可能有助于稳定当前市场,扭曲价格。
Neagu表示:“我怀疑(机构投资者兴趣的增加)是否会引发流动性问题。我看不出数字货币市场和股票市场有什么不同。至于扭曲价格,我认为不会有什么大的波动。他补充道:“让我们记住,Mt. Gox的受托人在4个月内售出了价值2.3亿美元的比特币,而且他们是通过交易所而不是场外交易柜台进行交易的。”目前,这些机构投资者的“权重”并不大,不足以压低比特币价格。
香港的数字货币法规有利于机构投资者
在亚洲,香港证券及期货事务监察委员会(SFC)推出新规,限制机构投资者进行数字货币交易。持有许可证的投资组合经理和将其投资组合的10%以上投资于虚拟资产的基金必须获得许可证,这意味着只有合格的机构投资者才被允许投资于虚拟资产组合。 
 
新加坡NEO Global Capital (NGC)的罗杰•林(Roger Lim)解释说,东亚地区对数字货币管理仍很分散。然而,进一步的监管将推动数字货币的治理和主流采用。
Lim表示:“随着机构投资者、高净值个人和家族理财室继续对数字货币进行监控和认真对待,随着监管机构努力改进采用数字货币的标准和准则,我预计这个市场将同时成熟。”如果该行业能够继续转变方向,将注意力转向这种增长模式,我认为,我们很有可能在2019年看到复苏。
必须解决数字货币的保管问题
数字货币的保管在于保护数字货币资产。几乎每个月都有交易所遭到黑客攻击,资金丢失,并且没有希望追回。降低盗窃风险符合任何持有数字货币金融机构的利益。
据纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)称,市场对提供数字货币托管服务的传统、成熟托管机构的需求越来越大。有许多公司推出了保护资产的服务,也有报告说,一些大银行进行了测试,在某些情况下还推出了数字货币托管解决方案。野村证券(Nomura)和洲际交易所(Intercontinental Exchange)已经宣布了上市计划,消息人士称,摩根大通(J.P. Morgan)、高盛(Goldman Sachs)和纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)等其他大型银行也在考虑上市。51% Crypto Research创始人汤姆•肖内西(Tom Shaughnessy)在博客中表示,引入监管还将释放大量资金。

Coinbase已获得纽约监管机构批准,成立一家数字货币托管公司。此前,该公司首席执行官布莱恩•阿姆斯特朗(Brian Armstrong)承认,有100亿美元的机构资金在观望,因为阻止这些个人参与的首要问题是缺乏安全的监管服务。