在比特币界的神秘“鲸鱼whales”（拥有大量数字货币的个人）长期以来给人们带来猜测和焦虑。现在，新的研究揭示了鲸鱼的身份以及它们对市场的影响。
加密取证公司Chainalysis的一项研究调查了32个最大的whales，迄今挖掘出的比特币大约有1700万个，而他们就总共持有其中的100万多个。样本中最小的whales拥有约12000个比特币，而最大的whales拥有超过85000个比特币——价值分别为7500万美元和5.41亿美元。
正如上表所示，该公司将32个whales分为四类。其中包括几年前当比特币作为一种在互联网上进行非法交易的货币而声名鹊起的三个“犯罪whales”。Chainalysis怀疑其中的一个whales目前被关在监狱里。
不过，对投资者来说，最吸引人的类别可能是2017年进入比特币市场、并一直在积极买卖比特币的九个“交易员whales”。根据Chainalysis经济学家Kim Grauer的说法，与普遍的看法相反，当比特币价格下跌时，交易员whales通常是买进而不是卖出，而且没有证据表明它们会一致行动。
这削弱了许多比特币观察人士的怀疑，即shadowy whales正在操纵价格。Chainalysis对交易员whales的调查结果也突显出，其中有3位在亚洲交易所交易。Grauer说，许多出现在互联网上的比特币钱包“丰富的名单”，是业余爱好者激烈猜测的来源，根本不是鲸鱼。相反，它们是交易所和其他商业机构在日常金融业务过程中持有的余额。
另外两类whales在市场上的存在不同于交易员类whales。“矿whales”是指在很容易开采而且价格不贵的情况下积累了大量比特币的个体（尽管有些人可能是通过采矿以外的其他方式获得比特币的）。Chainalysis公司表示，他们出售藏品的一部分但数量很少，该集团倾向于长期持有比特币（用比特币的说法是“HODL”）。
这五位“丢失的whales”是那些在早期积累了大量比特币的人，但由于完全没有钱包活动，他们很可能已经死亡或丢失了钱包上的钥匙。正如Fortune去年报道的那样，Chainalysis公司的一项研究认为有一天比特币的总供给量将达到2100万，其中400将永远消失。
为了在研究中识别这些whales，Chainalysis并没有简单地查看钱包中的大量比特币。相反，该公司将其所谓的“共同支出”分析应用于比特币的公共区块链分类账，这让它能够识别出似乎属于同一个人的钱包集群。
Grauer说，Chainalysis的whales研究有一些重要的附带条件。这包括一些拥有多个钱包的whales可能会鬼鬼祟祟地躲过该公司的共同支出检测。
最重要的条件是，这项研究不包括最大的whales：匿名的比特币创始人中本聪（Satoshi Nakamoto）。Satoshi的财富散落在很多钱包里，总计超过100万比特币，而Chainalysis公司认为这些比特币将永远丢失。
底线？whales在比特币市场中的作用可能被夸大了。前32位whales控制着大约6%的供应量，但如果将比特币损失计算在内，这一数字将下降到4.6%。更重要的是，这些whales中只有少数经常在市场上活跃，当它们活跃的时候，它们的行为方式似乎支持了比特币的长期价值。
