随着加密货币市场下行,链上 DeFi 锁仓数据也在下降,但去中心化资产管理协议的锁仓资金和用户活跃值却在近期上升。

原文标题:《DeFi 总锁仓量腰斩 资管协议 TVL 上升》
撰文:汤圆

随着加密资产市场下行,链上 DeFi 锁仓数据也在下降。根据 DeFiPules 数据显示,7 月 22 日,DeFi 市场锁仓资金额在 575 亿美元,据顶峰时期的 1000 亿美元,缩水近 50%,但别个资管协议的锁仓资金和用户活跃值则在近期上升,诸如 InstaDAppZapper.fi、DeFiSaver 等。

熊市行情下,去中心化资管协议正在冒头,这些 DeFi 资产管理综合协议集资管、借贷和交易等众多功能于一身。有趣的是,在本轮牛市中,这些协议并没有像 DEX、借贷及机枪池类项目因赛道火爆而形成红海市场,不少人把原因归于这些应用在牛市期间都没有发行治理通证,缺少激励机制。

由于近期 InstaDApp 等应用的锁仓量激增,人们开始重新审视 DeFi 资产管理协议在市场低潮期体现出的价值。其实早在 DeFi 发展初期,就有开发者朝资管方向努力,只不过之前由于可用公链较少,DeFi 协议及其产生的资产较少,需要跨协议操作和交互的需求没有爆发,资管协议未得「出头之日」。如今,在市场牛熊转换之际,发挥价值的机会似乎出现了。

如何通过一站式资产管理平台管理多样化的 DeFi 协议及资产?本期 DeFi 蜂窝梳理了以太坊上较有代表性的去中心化资产管理协议,呈现各自运行的方式。

以太坊链上资管龙头 InstaDApp

简介

InstaDApp (INST)是一个面向用户的去中心化资产管理协议,2018 年开始部署在以太坊上,目前协议主要提供针对 AaveCompoundMaker 等借贷协议相关的资产管理功能。

DeFi 正降温,去中心化资管协议为何能够逆袭?InstaDApp 官网

InstaDApp 旨在通过一个应用层聚合 DeFi 协议,用户只要在这个应用层上即可与链上 DeFi 协议进行交互,无需来回切换。它实际上是简化了用户操作 DeFi 应用的复杂步骤,试图成为各个以太坊应用协议的统一入口。

运营机制

为实现 DeFi 协议统一入口的目的,InstaDApp 提供了 2 个端口——DeFi 智能账户 DSA (DeFi Smart Account)和 DeFi 智能层 DSL (DeFiSmart Layer),后者是支撑前者的重要基础。

「DeFi 智能层 DSL」聚合了不同 DeFi 协议的基础应用层,使用户和开发者都可以通过它轻松进入 DeFi 世界。而「DeFi 智能账户 DSA」是用户在 InstaDApp 协议管理 DeFi 应用资产的账户,通过以太坊钱包就可以创建多个 DSA 账户,无需私钥和助记词。用户可以通过它管理 InstaDApp 支持的 DeFi 协议中的资金池内资产,实现资产跨协议流通,比如 Aave 和 Compound 协议资金池中的 DAI, 通过 DSA 账户,可以直接在协议间互转,无需走「协议-钱包-协议」的弯路。

InstaDApp 的 DSA 账户支持 Aave、Compound、Maker 协议中的头寸一键导入,导入后即可在账户中看到各协议中的资金分布情况。此外,InstaDApp 平台除支持这三个协议内的存、借、提等常规功能外,还支持一键提取各协议内抵押品,包括一键债务转移、债务互换、抵押品互换等功能。这样,既能节省 GAS 费,还免去了操作上的麻烦。

举个例子来说,如果你在 Compound 有一笔债务 100 DAI 和资产 100 ETH,想要转移到 Aave 协议上。通常操作是你要先把 Compound 的 100 DAI 债务还上,然后从协议中提出剩余的 DAI 和 ETH 至钱包,再将分别存入 Aave,执行借贷操作。而通过 InstaDApp,你只需利用平台提供的「桥」,通过一笔交易就可完成债务与资产从 Compound 上转移到 Aave 上。

同理,如果你在 Aave 应用中有债务需要还款时,只要你在 Compound、Maker 平台有资产,那么你就可以直接通过 InstaDApp 完成还款,无需再向平台充值资产还款。

业务数据

根据 DeFiPules 数据显示,InstaDApp 协议锁仓资金量达 82.9 亿美元,创建的 DSA 账户有 5500 个。该协议除支持以太坊链上的协议外,还支持资产在 L1 和 L2 层网络之间转移。协议的治理通证 INST 发行于今年 6 月 17 日,总发行量为 1 亿枚,用户使用该协议可参与流动性 Farming。

跨链资管应用 Zapper.fi

简介

Zapper.fi 是一个支持跨链的去中心化资产管理协议。目前支持以太坊、币安智能链 BSC、PolygonFantom 链上的 DeFi 协议资产管理。

DeFi 正降温,去中心化资管协议为何能够逆袭?Zapper.fi 官网

Zapper.fi 的定位是 DeFi 资产管理一站式入口,用户可以在协议上访问多种主流 DeFi 应用,进行一站式的投资、监控及管理多条链上的 DeFi 资产和收益。它类似 DeFi 的门户类应用。该协议致力于简化 DeFi 操作步骤,让小白用户也能便捷使用 DeFi 服务。

运营机制

用户用钱包链接 Zapper.fi,通过仪表盘可以看到钱包的资产分布情况,当前的收益,链上交易流水,资产抵押和负债。该协议还会提供相应的投资策略,如根据资金池收益排名随时切换资金的使用。同时,用户在该协议上可通过 Zapper Exchange 直接兑换所需资产,支持资产跨链。

Zapper.fi 实现跨协议操作的桥梁是产品 Zaps, 它的核心功能是一键完成 DeFi 资产流动性的相关操作,如一键进入流动池,一键退出流动池,一键替换流动池。

平台支持单一资产的流动性,无需用户非得组成 LP。

举个例子,假设你只有 ETH,但想为 Curve 3Pool (USDC+DAI+USDT)添加流动性。通常的做法是你需要先用 ETH 兑换这 3 种稳定币,然后将这 3 种资产存入 3Pool 中。但在 Zapper.fi 上,你可以直接将 ETH 质押在 Zapper.fi 协议上,Zaps 会自动帮你把 ETH 兑换成稳定币存入 3Pool。当你决定撤回流动性时,可以通过 Zapper.fi 这个端口从 Curve 3Pool 提出 ETH 或其它单一资产。

业务数据

根据官网显示,自 2020 年 5 月,通过 Zapper.fi 管理的资金量有 45 亿美元,追踪的资产账户有 50 万个,平台支持的 DeFi 协议有 54 个,支持交易的 Token 多于 2000 个。需要注意的是,Zapper.fi 没有发行任何治理通证。

一站式 DeFi 资管入口 Zerion

简介

Zerion 是一个主流 DeFi 协议的一站式入口协议,用户可以在这里完成投资、兑换、跟踪和管理 DeFi 投资组合。

DeFi 正降温,去中心化资管协议为何能够逆袭?Zerion 官网

Zerion 协议提供了投资、行情查看、交易、储蓄、添加流动性及借贷等功能,用户在应用内就可通过 Uniswap 交易资产,通过 Maker 存入资产,通过 Compound 借出资产,它是一个综合性 DeFi 资产管理平台。

用户通过链接以太坊钱包,就能在 Zerion 上看到自己的 DeFi 资产分布情况和资产价值 K 线图。除此之外,该协议还支持通过信用卡等渠道购买加密资产。

功能

  • 投资功能:Zerion 协议把 DeFi 资产进行了分类,包括 DeFi 指数代币、还有 DeFi 蓝筹、Layer-2 层代币、NFT 代币及社交代币。其中 DeFi 指数代币汇集了 DeFi 板块的优质资产,如 DefiPulse Index、DEFI Top 5 Tokens Index 等,用户可以直接在该协议交易 DeFi 指数资产,无需再分别买入 DeFi 资产。
  • 交易功能:Zerion 协议不仅支持单币兑换,还支持单币兑换 LP 资产。
  • 流动性和借贷管理功能:Zerion 支持一键操作流动性,也支持借贷协议之间转移资产。

业务数据

根据官网显示,Zerion 协议目前支持 60 多种 DeFi 应用及相关资产。截至今年 6 月,该协议交易量超 7.5 亿美元,每月日活用户在 20 万人次。

自动化资产管理平台 DeFiSaver

简介

DeFiSaver 也是一个一站式 DeFi 资产管理解决方案,目前主要集中在借贷协议资产管理及相关交易。

DeFi 正降温,去中心化资管协议为何能够逆袭?DeFi Saver 官网

DeFi Saver 最初是为 Maker 的借贷用户服务的一个工具类产品,帮助 DeFi 用户在借贷时管理抵押头寸,避免抵押资产清算的发生。后期集成了 Aave、Compound 等借贷协议,并在此基础上提供智能储蓄、自动清算保护等功能,目前的定位是一站式 DeFi 管理解决方案。

除此之外,DeFi Saver 还提供了一个智能储蓄(Smart Savings)功能,在仪表盘中集成了 Compound、dYdX 和 Aave 的借贷利率。用户可以跟踪利率情况,找出最佳方案,随时一键将其资产从 A 借贷协议转移到 B 借贷协议内,博取适合自己的收益,提高资金利用率。

运营机制

DeFi Saver 的借贷资管如何实现?

DeFi Saver 提供了一个用于抵押债务头寸的自动化管理系统(Automation services),该系统可实现自动杠杆管理和自动清算保护。用户可以根据自己的资产情况参数配置,系统会根据抵押资产价格的变化而增加或减少杠杆,随资产的市场波动自动介入杠杆调节和清算保护,以避免抵押用户由于资产价格变动而引发清算损失。

DeFi Saver 协议为集成的每个借贷应用都提供了一个仪表盘,用来监控各个协议的收益及借贷资产的债务安全情况。该协议还推出了聚合交易功能,整合了 Uniswap、0x 协议、Kyber network 等 DEX 的流动性,用户可以通过该协议完成资产兑换。

业务数据

根据官网显示,DeFi Saver 的资产锁仓量为 37.5 亿美元,交易笔数达 7.9 万,自动化管理服务管理的借贷头寸有 528 个,管理的资金规模达 3.62 亿美元。